É o temor da recessão? Vale (VALE3) recua mais de 6% em duas sessões; o que fazer com papel?

A Vale (VALE3) aprofunda as queda nesta segunda-feira. Após cair 4% na sexta, o papel recuava mais 2,31% hoje. Com isso, a mineradora acumula queda de 6% em duas sessões.

Hoje, o vilão da vez é o perigo da recessão nos Estados Unidos, o que pode bater no preço do minério de ferro.

O movimento acontece após o presidente Donald Trump não descartar uma queda no PIB. Em entrevista à Fox News no último domingo (9), o chefe da Casa Branca afirmou que a economia pode “passar por um período de transição”.

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“Odeio prever coisas assim. […] Há um período de transição, porque o que estamos fazendo é muito grande — estamos trazendo riqueza de volta para os EUA”, afirmou Trump. Ele ainda acrescentou que isso “leva um pouco de tempo”.

O preço de referência para abril, na Bolsa de Cingapura, caiu abaixo do nível psicológico chave de US$ 100, para US$ 99,8 a tonelada.

Além disso, o mercado também observa a guerra comercial entre EUA e China. As próximas tarifas de 25% sobre todo o aço importado pelos EUA obscureceram as perspectivas de demanda e pesaram sobre o sentimento dos investidores.

Outra preocupação diz respeito crescente em relação à possibilidade de anúncios de novas medidas por Pequim nas próximas semanas, depois de o governo ter se comprometido a continuar com cortes de produção de aço bruto este ano para lidar com o excesso de capacidade que assola o setor, também pressionou os preços do minério de ferro.

Vale a pena?

Em relatório publicado há poucas semanas, o Safra elevou a recomendação para compra. Os analistas elevaram o preço-alvo de R$ 68 para R$ 72, potencial de cerca de 30%.

Eles argumentam que a mineradora faz a lição de casa, com controle de custos e foco em aumentar a qualidade do ferro que vende, o que pode ajudar a diminuir o impacto da queda dos preços do minério.

“Vemos um cenário mais positivo para a produção e custos da empresa, que, juntamente com prêmios de minério de ferro potencialmente mais altos, poderiam compensar os preços mais fracos do minério de ferro – que foram a principal razão para nosso downgrade em dezembro passado”.

Vale: Casa arrumada

De acordo com o Safra, dentro de casa a Vale tem feito o seu papel.

O banco acredita que as fortes entregas em produção e custo devem continuar em 2025, à medida que a aceleração das operações em toda a empresa abre caminho para números sequencialmente melhores e um mix de vendas potencialmente mais rico.

Ademais, a empresa negocia com um desconto de 30% no EV/Ebitda (valor da empresa sobre resultado operacional) em relação aos concorrentes com base no consenso da Bloomberg.