WEG (WEGE3) recua mais de 6% em relação ao balanço; analistas veem oportunidade de compra

As ações da WEG (WEGE3) performam em queda expressiva no Ibovespa (IBOV) nesta quarta-feira (26), reagindo ao balanço divulgado nesta manhã, que mostrou um lucro líquido de R$ 1,69 bilhão no período.

Em relação ao mesmo intervalo de 2023, houve queda de 2,9%. Na comparação trimestral, o resultado avançou 7,3%.

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Às 12h24 (horário de Brasília), WEGE3 caía 6,28%, a R$ 49,11. Acompanhe o tempo real.

Para o BTG Pactual, foram as margens que desagradaram, além disso, o banco estava acima das estimativas no quesito lucro líquido e se decepcionou com a entrega da companhia no trimestre.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que mensura o potencial de geração de caixa operacional, chegou a R$ 2,3 bilhões no 4T24, um salto de 30,5% na comparação anual e também de 7,3% na comparação trimestral.

A margem Ebitda teve aumento de 0,7 ponto percentual (p.p.), chegando a 22,1% nos últimos três meses de 2024. O BTG projetava que o indicador iria atingir 22,9%.

A equipe liderada por Bruno Henriques coloca que o principal impacto na margem na base trimestral veio da mudança do mix de produtos vendidos, do aumento nos custos de matérias-primas e dos ajustes relacionados à locação do preço de aquisição da Marathon, Rotor e Cemp.

“Apesar do resultado abaixo do esperado, mantemos nossa recomendação de compra, destacando a qualidade da tese, a exposição dólar e o forte momento operacional da empresa”, dizem os analistas. O preço-alvo é de R$ 68.

Oportunidade de comprar WEG

O Itaú BBA esperava uma reação negativa do mercado aos resultados, que vieram em linha em Ebitda e lucro líquido das estimativas do banco, mas com a margem abaixo do esperado.

Para Daniel Gasparete e equipe, analistas que assinam o relatório, a ação da WEG se move conforme as inflexões nas expectativas de crescimento e lucratividade. Assim, embora vejam um risco de alta nos números estimados pela casa, vindo do crescimento acima do esperado, principalmente em GTD (Geradores, Transmissores e Distribuidores), acreditam que o mercado se concentrará na decepção da lucratividade.

Os analistas do BBA também atribuem a decepção, em grande parte, ao mix, tendo em vista que GTD tem margens menores.

“Dito isso, continuamos a gostar da ação e veríamos uma potencial liquidação como uma oportunidade de compra”, dizem os analistas. O preço-alvo do BBA para WEGE3 é de R$ 67.

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