Os dividendos de Vale e Banco do Brasil: qual anúncio foi melhor?

A Vale e o Banco do Brasil divulgaram os balanços do último trimestre de 2024, nesta quarta, 19. Também anunciaram distribuições de proventos e programas de recompra de ações, mas qual delas apresentou a proposta mais vantajosa? Vamos analisar os detalhes de cada anúncio.

A Vale (VALE3) comunicou a aprovação de dividendos no valor bruto de R$ 2,14 por ação, baseados no balanço de 31 de dezembro de 2024. A data de corte para os acionistas na B3 é 7 de março de 2025, com pagamento previsto para 14 de março de 2025. Além disso, a empresa confirmou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) de R$ 0,52 por ação, deliberado em dezembro de 2024, também a ser pago em 14 de março de 2025. Adicionalmente, a Vale aprovou um novo programa de recompra de até 120 milhões de ações ordinárias, representando cerca de 3% das ações em circulação, ao longo de 18 meses.

O Banco do Brasil (BBAS3) anunciou a intenção de distribuir entre 40% e 45% do seu lucro líquido em dividendos e JCP, mantendo a política adotada desde 2024. O banco aprovou a distribuição de R$ 2,7 bilhões em proventos, sendo R$ 1,9 bilhão em JCP (R$ 0,34 por ação) e R$ 776 milhões em dividendos (R$ 0,13 por ação), com pagamento agendado para 20 de março de 2025. Os investidores interessados devem possuir ações até 11 de março de 2025, pois a partir de 12 de março as ações serão negociadas “ex-proventos”.

Veja a comparação

• Valor por Ação: A Vale oferece um total de R$ 2,66 por ação (R$ 2,14 em dividendos + R$ 0,52 em JCP), enquanto o Banco do Brasil distribui R$ 0,47 por ação (R$ 0,34 em JCP + R$ 0,13 em dividendos).
• Recompra de Ações: A Vale anunciou um programa de recompra significativo, abrangendo 3% das ações em circulação, o que pode valorizar as ações remanescentes. O Banco do Brasil não mencionou recompra de ações em seu comunicado recente.
• Política de Distribuição: O Banco do Brasil mantém uma política clara de distribuir até 45% do lucro líquido em proventos, proporcionando previsibilidade aos investidores. A Vale não detalhou uma política específica de distribuição no anúncio atual.

Embora ambos os anúncios sejam positivos para os acionistas, a proposta da Vale destaca-se pelo maior valor distribuído por ação e pelo robusto programa de recompra, indicando uma estratégia agressiva de retorno ao acionista. Por outro lado, o Banco do Brasil oferece uma política de distribuição consistente e previsível, o que pode ser atraente para investidores que buscam estabilidade nos rendimentos.

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