Cosan (CSAN3): O que fazer com ações da holding após prejuízo de R$ 9,3 bilhões?

As ações da Cosan (CSAN3) subiam 0,43% nesta quinta-feira (27) mesmo após a empresa reportar um prejuízo líquido não auditado de R$ 9,3 bilhões no 4T24. A XP Investimentos continua recomendando a compra do papel, com um preço-alvo de R$ 18,50 (potencial de alta de 163,53%).

O mercado já saiba em linhas gerais o que esperar da empresa porque a maior parte das companhias da holding já haviam divulgado seus números, mas a XP destacou que o balanço trouxe entre as novidades um Ebitda 19% menor que o esperado para Moove e melhores resultados para Radar, dado a forte valorização do portfólio (R$ 405 milhões de valorização para Cosan).

Antes da divulgação da Cosan, a Raízen havia reportado resultados fracos. Os resultados da Rumo foram fortes, em linha com a expectativa da XP. A Compass foi sólida, mas ligeiramente abaixo da expectativa. 

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“A dívida corporativa da Cosan aumentou em R$1,9 bilhões em relação ao trimestre anterior, totalizando R$32 bilhões (incluindo o valor de resgate das ações preferenciais) no final do 4T24. A posição da dívida não considera o valor das ações da Vale (posteriormente desinvestidas por R$9,1 bilhões), portanto, a alavancagem deve diminuir no próximo trimestre”, veem 

Já o índice de cobertura de juros da Cosan nos últimos 12 meses (LTM) ficou em 1,1x no 4T24. Para XP, esse índice deve piorar nos próximos trimestres, à medida que as taxas de juros mais altas impactam os resultados financeiros tanto das companhias operacionais quanto do serviço da dívida da holding.